2026 年是"十五五"開局之年，恰是將宏不雅"預(yù)備圖"細(xì)化為可行"施工圖"的環(huán)節(jié)階段。在這個過程中，咱們會每每遭逢一系列聽起來?？朴智把氐?科技名詞"，比如"綠色供應(yīng)鏈""清潔低碳?xì)?等。這些術(shù)語并非空泛的主見，它們背后折射的是疇昔幾年科技打破、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與生活演進(jìn)的著實標(biāo)的。

那么，這些詞究竟意味著什么？它們將若何具體地轉(zhuǎn)換咱們的時常？今天，就讓咱們走進(jìn)"供應(yīng)鏈金融"這個名詞。

什么是供應(yīng)鏈金融？

供應(yīng)鏈金融（supply chain finance，簡稱 SCF）是一種以中樞企業(yè)為依托，以企業(yè)信用或往來標(biāo)的為擔(dān)保，通過鎖定資金用途及還款著手，對供應(yīng)鏈各門徑參與企業(yè)提供融資、結(jié)算、資金管制等詳盡金融業(yè)績的產(chǎn)融翻新模式 [ 1 ] 。它把傳統(tǒng)"單點"信貸升級為"鏈?zhǔn)?乃至"網(wǎng)式"信用，將供應(yīng)鏈商流、物流、信息流、資金流（"四流"）整合在合并套風(fēng)控與運營體系內(nèi)，從而緩解鏈上中小企業(yè)融資難、融資貴問題，并升遷全體供應(yīng)鏈終止與韌性。

供應(yīng)鏈金融的分類信息

中語名

供應(yīng)鏈金融

英文名

supply chain finance

提議時分

21 世紀(jì)初

所屬學(xué)科

供應(yīng)鏈管制、金融學(xué)、物流管制

提議方

Stephen G. Timme 和 Christine ? Williams-Timme [ 2 ] （最早對供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵的表面進(jìn)行探索的學(xué)者）

適用鴻溝

制造業(yè)、物流、貿(mào)易流暢、電商平臺等

相關(guān)單元

金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)、供應(yīng)鏈上的參與企業(yè)、其他業(yè)績型企業(yè)和物流企業(yè)

注：盡管在 2000 年過去，與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的小微假貸、貿(mào)易金融在產(chǎn)業(yè)中業(yè)已存在，何況在表面界也得到了一定的究詰和探索 ( Boot ＆ Thakor，1994；Berger ＆ Udell，1998 ) ，但這一時間僅僅站在金融假貸的態(tài)度，分析中小微企業(yè)若何從金融機(jī)構(gòu)獲勝得到資金，而未從產(chǎn)業(yè)運營的視角，探索產(chǎn)業(yè)身分與金融身分的勾通。2000 年以后，供應(yīng)鏈金融才緩緩登峰造極。

供應(yīng)鏈金融的詳備證據(jù)注解

供應(yīng)鏈金融是一種基于供應(yīng)鏈各門徑之間的生意關(guān)系而開展的金融業(yè)績。它依托供應(yīng)鏈蟻合中的中樞企業(yè)信用，把銀行、高下流中小企業(yè)與著實貿(mào)易流買通，通過信用嫁接、數(shù)據(jù)分享與風(fēng)險共擔(dān)，為鏈上各節(jié)點注入流動資金與信用升值，最終釀成一個共生、分享、共穩(wěn)的產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈。

供應(yīng)鏈金融在國外上的發(fā)展始于 20 世紀(jì)末。比年來，跟著賒銷貿(mào)易在國外、國內(nèi)的盛行，處于供應(yīng)鏈上游的企業(yè)深廣靠近資金短缺的壓力、賬期延遲的逆境。與此同期，跟著市集競爭的日趨強(qiáng)烈，單一企業(yè)間的競爭正在向供應(yīng)鏈之間的競爭調(diào)治，合并供應(yīng)鏈里面各方相互依存進(jìn)程加深。在此配景下，旨在增強(qiáng)供應(yīng)鏈生活才氣，提高供應(yīng)鏈資金運作終止，縮小供應(yīng)鏈全體管制資本的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得到了速即發(fā)展。

對供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵的表面探索最早發(fā)祥于 Timme 等學(xué)者，他們以為，供應(yīng)鏈金融是為終止供應(yīng)鏈的全體辯論，供應(yīng)鏈中的一些參與方積極與供應(yīng)鏈外部的金融業(yè)績提供商（銀行、保理商等）進(jìn)行合作，金沙電玩城并在合作過程中將供應(yīng)鏈里面的物流、信息流和資金流以及供應(yīng)鏈運營過程、供應(yīng)鏈其他參與主體和全部財富景象納入琢磨。

我國對于供應(yīng)鏈金融的主見最早由深圳發(fā)展銀行于 2006 年 6 月提議，同期還推出了多款供應(yīng)鏈金融居品。2017 年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《對于積極推動供應(yīng)鏈翻新與應(yīng)用的率領(lǐng)意見》，將供應(yīng)鏈發(fā)展高潮為國度戰(zhàn)術(shù)標(biāo)的，這亦然國度初次為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展指明標(biāo)的。2025 年 4 月，央行等六部門集中發(fā)布的《對于軌范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù) 指揮供應(yīng)鏈信息業(yè)績機(jī)構(gòu)更好業(yè)績中小企業(yè)融資相關(guān)事宜的奉告》精良捏行，旨在強(qiáng)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)軌范，升遷金融服求實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，駐扎潛在金融風(fēng)險。

供應(yīng)鏈金融的

應(yīng)用鴻溝及發(fā)展遠(yuǎn)景

供應(yīng)鏈金融被鄙俚應(yīng)用于分娩性業(yè)績、物流、電商平臺、金融機(jī)構(gòu)和貿(mào)易流暢等多個鴻溝，底下詳實先容前三個鴻溝：

1. 分娩性業(yè)績中的供應(yīng)鏈金融

分娩性業(yè)績的供應(yīng)鏈金融運作模式永訣是經(jīng)由導(dǎo)向型業(yè)績的供應(yīng)鏈金融、居品導(dǎo)向型業(yè)績的供應(yīng)鏈金融和整合型業(yè)績的供應(yīng)鏈金融。如創(chuàng)捷公司推出"垂直電商 + 供應(yīng)鏈金融"模式，新但愿六和集團(tuán)以金融終止農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高度會通。

2. 物流門徑中的供應(yīng)鏈金融

基于供應(yīng)鏈的物流金融業(yè)績類型主要包括區(qū)域變革型物流金融，廣域變革型物流金融和常識型拓展型物流金融。如海格物流公司提供的新式" M+1+N "模式的融資業(yè)績，弘信物流樹立的從中央倉庫到區(qū)域倉儲配送的一整套物流蟻合。

圖 1 " M+1+N "模式供應(yīng)鏈金融責(zé)任經(jīng)由暗示圖。 圖片著手：參考著手 [ 3 ]

3. 電商平臺的供應(yīng)鏈金融

電商平臺的供應(yīng)鏈金融憑證業(yè)務(wù)性質(zhì)的不同大體分為銷售型電商的供應(yīng)鏈金融、采購型電商的供應(yīng)鏈金融和整合型電商的供應(yīng)鏈金融三種風(fēng)物。

下一階段發(fā)展可能管制的環(huán)節(jié)問題包括：中小企業(yè)融資難題的深入打破、供應(yīng)鏈生態(tài)的協(xié)同終止升遷、風(fēng)險猖狂體系的完善、金融業(yè)績的普惠性與包容性增強(qiáng)。將產(chǎn)生的中樞價值包括產(chǎn)業(yè)生態(tài)的協(xié)同與升級、金融業(yè)績的普惠化與翻新、風(fēng)險管制的詳細(xì)化與智能化和社會經(jīng)濟(jì)效益的升遷。

供應(yīng)鏈金融的綠色應(yīng)用難點

綠色供應(yīng)鏈金融是綠色供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈金融以及綠色金融的有契機(jī)通，在融資條目上愈加羈系綠色低碳發(fā)展，以終止經(jīng)濟(jì)分娩和綠色發(fā)展相勾通、相調(diào)解的想法。

綠色供應(yīng)鏈金融在執(zhí)行落地中主要靠近"三難"：

一是綠色金融圭臬體系有待進(jìn)一步推行完善?，F(xiàn)時銀行業(yè)綠色金融圭臬體系的制定主要蟻合在綠色信貸，綠色供應(yīng)鏈金融等翻新業(yè)務(wù)圭臬的制定尚處于探索階段。因此國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對綠色供應(yīng)鏈金融的認(rèn)定存在較大互異，業(yè)務(wù)翻新短缺明確的軌范指引。同期，由于短缺長入的綠色圭臬和靈驗的信息泄漏、分享機(jī)制，銀行難以終止對綠色金融風(fēng)險實時、靈驗地識別；環(huán)境信息評價、多方監(jiān)督、第三方評估等的作用難以得到充分闡揚(yáng)。

二是數(shù)據(jù)獲取艱苦且數(shù)據(jù)質(zhì)料欠安。綠色供應(yīng)鏈金融的實施需要匯集各門徑大都數(shù)據(jù)，如動力糟踐、資源哄騙、群眾工程等方面的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)往往較為漫衍且數(shù)據(jù)質(zhì)料浩大不皆，需破耗大都時分和元氣心靈治服核算范疇、梳理數(shù)據(jù)清單、制定分撥原則、進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選和清洗及分析責(zé)任。此外，短缺供應(yīng)鏈碳跟蹤數(shù)據(jù)軟件，同期碳盤查復(fù)雜度較高，需借助外部力量完成。

三是信息基礎(chǔ)措施成立不完善。當(dāng)今，中國還未建成以多少國度要津為節(jié)點、多少大數(shù)據(jù)中心集群的宇宙一體化大數(shù)據(jù)中心體系，智能商量中心成立也處于預(yù)備階段，這些問題在一定進(jìn)程上制約了綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在實踐中，綠色供應(yīng)鏈金融模式需要金融機(jī)構(gòu)與上游企業(yè)之間的信息分享，而在不同機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息分享的過程中，數(shù)據(jù)分享與詭秘保護(hù)難均衡，可能存在信息泄漏、信息濫用的風(fēng)險。

參考文件

[ 1 ] ? GB/T 18354-2021《物流術(shù)語》。https://std.samr.gov.cn/gb/search/gbDetailed?id=CA6C0E542C51C983E05397BE0A0AED11

[ 2 ] Timme，S.G.，＆Williams-Timme，C. ( 2003 ) . " The RealCost of Holding Inventory，" Supply Chain ManagementReview，7 ( 4 ) ( July／Aug.2003 ) ，30-37：ILL.

[ 3 ] 區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融白皮書（1.0 版）https://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/bps/201811/P020181101530141614382.pdf

[ 4 ] 黃卓 ， 王萍萍 . 金融科技賦能綠色金融發(fā)展 : 機(jī)制 ， 挑戰(zhàn)與對策建議 [ J ] . 社會科學(xué)輯刊 ， 2022 ( 5 ) :8.

[ 5 ] 不雅點究詰｜銀行開展綠色供應(yīng)鏈金融的難點和建議 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_16509211

[ 6 ] 2023 年中國供應(yīng)鏈金融究詰施展 https://m.21jingji.com/article/20231204/herald/dd87cae37d71405cfcaba238cb88333a.html

[ 7 ] 胡躍飛 ， 黃少卿 . 供應(yīng)鏈金融 : 配景、翻新與主見界定 [ J ] . 金融究詰 ， 2009.DOI:CNKI:SUN:JRYJ.0.2009-08-019.

［8］宋華 . 供應(yīng)鏈金融（第 4 版） [ M ] . 北京：中國東說念主民大學(xué)出書社 ， 2024.

［9］張鐘允 . 讀懂供應(yīng)鏈金融 [ M ] . 中國東說念主民大學(xué)出書社 :201907.335.

規(guī)劃制作

作家丨程鈺丹 中石化石油化工科學(xué)究詰院有限公司 工程師

審核丨郭莘 中石化石油化工科學(xué)究詰院有限公司高檔大眾 高檔工程師

責(zé)編丨楊雅萍 王夢如

審校丨徐來 張林林

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